第一天 

财务报表基础、财报分析快速阅读法

财务报表定义、重要会计假设、三张报表各自特点及局限性

三张报表内在逻辑关系

会计准则、会计政策与会计估计，财务数据可比性

财务报表数据获取渠道与四类审计师意见

财务报表分析三步法

业绩检验：利润表与现金流量表交叉验证

业绩归因：净资产收益率三因素拆解

验证排雷：资产负债表内结构与重要项目附注分析

上市公司财报实战案例分析（30分钟/个）

贵州茅台

宁德时代

万华化学

顺丰控股

年度财报阅读法

行业研究报告阅读法

财报分析可视化图表制作

布置工作坊实战课题+要点解读

讲师布置工作坊课题，并解读工作坊课题的要求及注意事项

工作坊实战演练+讲师辅导

学员以小组为单位，从讲师提供的上市公司清单中选择一家作为分析对象进行财报分析，并制作演示PPT，讲师提供答疑辅导

第二天  工作坊成果汇报

小组作业展示（30分钟/组）

讲师点评及答疑

财报粉饰及常见舞弊识别

资产负债表重要项目分析

--货币资金：货币资金分类，占比变动与经营情况，存贷双高与舞弊识别

--金融资产：金融资产分类对财务报表影响

--应收账款与应收票据：前五大、账龄、结构分析，坏账计提与利润粉饰

--存货：内部结构变化与企业经营，结构、库龄与财务舞弊

--长期股权投资：成本法、权益法对报表的影响

--固定资产：重资产与轻资产、财务费用资本化、折旧估计对利润表的影响

--在建工程：从周期、转固看资产舞弊与利润粉饰

--商誉：资本运作与商誉暴雷

--负债分析：无息负债与有息负债各自关注点

利润表重要项目分析

收入、成本及毛利率：价量分析与毛利率变动

--销售费用：营销驱动型辨析、销售能力分析

--管理费用（含研发费用）：管理效率与股权激励

--财务费用：融资模式与财务风险

--政府补助、投资收益及其他非经常性损益

现金流量表重要项目分析

--经营活动现金流分析：现金流与业绩较差对比分析，验证企业经营质量

--现金流量表直接法：应收、预收款对经营活动现金流入影响

--现金流量表间接法：折旧、坏账、财务等因素对净额的影响

--筹资活动现金流分析：资本运作能力与后续战略预判

--投资活动现金流分析：扩张产能、布局行业与金融投资辨析

估值理论体系及应用场景

公司与股票估值简介

--为什么要估值：贵州茅台估值案例解析（PE估值法实操）

--估值重要概念辨析，价值与价格、市场与账面价值、可持续与清算价值

--足球图分析法的实务应用

估值模型与估值计算——相对估值法

相对估值法估值模型概述

--绝对估值法与相对估值法的各自应用场景

--如何选择正确的可比公司

相对估值法：市盈率（P/E）估值模型

--市盈率（P/E）估值法概念

--市盈率估值法在Pre-IPO私募股权投资中的具体应用

--静态、动态、TTM三种市盈率的具体应用

--低市盈率、价值投资与低估值陷阱

--市盈率估值实操——历史估值比较法

--市盈率估值实操——识别不能使用市盈率估值的三种情况

--市盈率估值实操——市场整体市盈率估值法

--市盈率估值实操——未来业绩预测法

工作坊总结与颁奖